استثمارات النفط والغاز العالمية تهيمن على «المتجددة» بقيمة 290 مليار دولار

استثمارات النفط والغاز العالمية تهيمن على «المتجددة» بقيمة 290 مليار دولار

الجبيل الصناعية - إبراهيم الغامدي









بعد ان أمضى عقودًا في تقديم المشورة لعمالقة الطاقة العالمية بشأن صفقات الوقود الأحفوري منذ انضمامه إلى جولدمان ساكس كشريك في عام 1985، قال دوغلاس ماكنزي، مصرفي سيتي جروب، "لقد كنت اغطي شركات النفط الكبرى والآن يركز جميع عملائي على الانتقال". وقرر أنه يتعين عليه التعجيل بمصادر الطاقة الأكثر مراعاة للبيئة في عام 2018 وهو الآن رئيس منطقة أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا لفريق سيتي للموارد الطبيعية والانتقال للطاقة النظيفة، والذي تم إطلاقه في مارس الماضي، كجزء من محور أوسع من خلال الخدمات المصرفية الاستثمارية نحو مساعدة عملاء الطاقة على التحرك بعيدًا عن الوقود الأحفوري.
وبينما يجب على صانعي صفقات النفط والغاز، الذين كانوا في يوم من الأيام أعزاء البنوك، أن يخططوا لانتقالهم إلى وظائف منخفضة الكربون، يتم إعادة تدريب الكثيرين وإعادة توظيفهم مع قيام البنوك الكبرى بما في ذلك سيتي، وسوشيت جنرال، وكرديت سويت بدمجهم في فرق أكبر تضم متخصصين في الطاقة النظيفة والاستدامة.
وتشمل صفقات ماكنزي السابقة اندماج شركة بي بي بي إل سي مع أموكو في عام 1999 بقيمة 48.2 مليار دولار. وقال "بصفتي مصرفيًا للنفط والغاز، كنت سأبقى على اطلاع دائم بالجغرافيا السياسية، للتأكد من عدم اندلاع الأعمال العدائية في مكان ما، لكنني الآن أحاول اتباع هذه التكنولوجيا". ولا يزال هناك الكثير من الأموال التي يمكن جنيها من النفط والغاز، حيث أبرم المصرفيون نحو 290 مليار دولار من الصفقات على مستوى العالم في عام 2021، أي ما يقرب من 10 أضعاف المستوى المتداول في مصادر الطاقة المتجددة، وفقًا لبيانات رفينيتيف. وعلى الرغم من ذلك، هناك تغيير جاري، حيث زاد حجم عمليات الاندماج والاستحواذ لمصادر الطاقة المتجددة في عام 2021 بأكثر من 11 ضعفًا مقابل خمس سنوات، في حين انخفض العدد السنوي لصفقات النفط والغاز بمقدار الربع خلال نفس الفترة.
وقال رالف إيبيندال، رئيس مجموعة انتقال الطاقة الجديدة في أر بي سي كابيتال ماركيت" في أوروبا: "إذا كنت مصرفيًا في مجال مصادر الطاقة المتجددة، فستكون مشغولًا لمدة تزيد عن 30 عامًا". "وعندما تكون في مجال النفط والغاز التقليديين، فإن هذا المجال سيتقلص حتمًا بمرور الوقت مع الانتقال إلى صافي الصفر".
ومع ذلك، فإن بعض المصرفيين يواجهون معضلات حول الوقت المناسب للقيام بذلك، ويخاطرون بالتخلف عن الركب في ساحة تمويل منخفضة الكربون متطورة. وقال جيسون مور، مؤسس شركة هارينجتون مور للتوظيف ومقرها لندن، إن بعض المصرفيين المخضرمين ينتقلون إلى متاجر النفط والغاز المتخصصة. وأضاف أن الكثير من الناس يتسابقون للتعرف على التقنيات الخضراء الجديدة، على الرغم من ذلك، قبل أن تصبح المنافسة شديدة للغاية. وقال "إن المحور ليس صعبًا للغاية في الوقت الحالي". "من المحتمل أن يكون لديهم نافذة أخرى من 12 إلى 18 شهرًا. وان مجموعة المهارات موجودة بالفعل، وهم يعرفون كيفية تنظيم الصفقات". وتصدرت مجموعة سيتي الترتيب العالمي لقيمة صفقات الاندماج والاستحواذ لمصادر الطاقة المتجددة التي رتبتها في عام 2021، بحوالي 6.3 مليارات دولار، ومع ذلك لا تزال تقدم المشورة بشأن صفقات النفط والغاز بقيمة 49.3 مليار دولار، وفقًا لحسابات رفينيتيف التي تصنف مصادر الطاقة المتجددة على أنها تشمل الشركات النشطة في مجالات مثل الوقود المتجدد ومعدات أنظمة الرياح والطاقة الشمسية والخدمات ذات الصلة. وفي مكان آخر في وول ستريت، رتب بنك جيه بي مورقان صفقات للطاقة المتجددة تبلغ قيمتها حوالي 5.2 مليارات دولار، مقابل 87.7 مليار دولار في النفط والغاز، وسجلت مجموعة جولدمان ساكس أرقامًا بلغت 1.4 مليار دولار و94.6 مليار دولار، على التوالي بينما سجل بنك مورقان ستينلي 2 مليار دولار و50.7 مليار دولار.
وقال روب سانتانجيلو، الرئيس المشارك العالمي للطاقة والاستثمارات المصرفية الانتقالية في كرديت سويس، إن المحادثات مع شركات النفط والغاز عكست التركيز على التطورات المستقبلية وواقع السوق الحالي. "في حين أن أموال التطوير لا تزال تُرجَّح بالأغلبية نحو الطاقة التقليدية، فإن شركات النفط والغاز الكبرى تقضي معظم الوقت في التفكير في التحول."
وفي الوقت الذي تسعى فيه البنوك إلى تجاوز الهوة بين القديم والجديد، فإنها تتطلع إلى التدريب للتأكد من أن صانعي الصفقات يمكنهم التحدث عن لعبة خضراء جيدة. وعلى مدار العامين الماضيين، على سبيل المثال، استخدم سوشيت جينرال أدوات عبر الإنترنت بما في ذلك أداة تعد بتكثيف القضايا الأساسية لتغير المناخ في ثلاث ساعات، لأولئك الذين ليس لديهم الوقت لقراءة تقارير من 2000 صفحة من الهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ.
وتقود شركات الطاقة الأوروبية الطريق في خطط التحول، ومنها شل، التي أبرمت سلسلة من صفقات مصادر الطاقة المتجددة، حيث اشترت شركات مثل انسباير اينرجي، وسافيون بأسعار غير معلنة بينما حصلت أيضًا على 9.5 مليارات دولار لصفقة بيع أصولها في حوض برميان، قلب صناعة النفط الصخري في الولايات المتحدة، لشركة كونوكو فيليبس.
ومع ذلك، كانت هناك أيضًا حركة في الولايات المتحدة، حيث يتناغم دعم الرئيس جو بايدن لمكافحة تغير المناخ مع المستثمرين الذين يثيرون تساؤلات حول كيفية تكيف عمالقة النفط والغاز في أمريكا مع المستقبل. وكانت شركة إكسون موبيل الناشط المحرك رقم 1 في عام 2021 بشأن أهدافها المناخية، وشركة شيفرون بعمليات استحواذ صغيرة وشراكات مدهشة في مجالات تشمل وقود الطائرات المستدام والهيدروجين. وتحاول شركة أوكسيدنتال بتروليوم أن تضع نفسها في موقع الريادة الأمريكية في مجال احتجاز الكربون وعزله.
لكن بعض المصرفيين القدامى في مجال النفط والغاز يتوخون الحذر بشأن تبني التركيز الجديد لمؤسساتهم على الطاقة النظيفة. وأشار أحد كبار المصرفيين الأمريكيين إلى الأسعار الضئيلة المدفوعة لشركات الطاقة المتجددة مقابل المبالغ الضخمة في عمليات ربط الطاقة التقليدية. وقد يتطلب تقييم العالم الناشئ للشركات الناشئة التي تعمل على تطوير تقنيات أنظف أيضًا تحولًا للمصرفيين الاستثماريين على جانبي المحيط الأطلسي المعتادين على التخطيط للصفقات الضخمة للوقود الأحفوري. وقال جوناثان ماكسويل، المؤسس والرئيس التنفيذي لصندوق التنمية المستدامة ومقره لندن: "لا تزال بعض البنوك في عقلية توليد الطاقة للمشاريع الكبيرة. وأعتقد أنها بحاجة إلى التفكير بشكل أكثر مرونة قليلاً عندما تصبح المشاريع أصغر والحلول أكثر حسب الطلب".